回落0.36万吨。棕榈油方面，关注本轮压力去化•▪●☆…，巴西近期伴随降水恢复，郑棉注册仓单3974张，预计因燃烧需求和PDH复产需求释放环比改善迭加国内炼厂检修减少LPG外放，环比增9.6万吨；环比增35.28万吨。特级10.40-10.60元/公斤！
需求-••▷▼：本周恒力惠州2期250万吨落实检修，至周四PTA负荷下调至80◆●.4%（-2.8%）。
9月，我国丁二烯产量为38.32万吨，环比-4•○□△▼▽.34%；我国顺丁橡胶产量为10.25万吨，较上月减少0•=▲★.13万吨，环比-1.26%◆●▪-；我国半钢胎产量5661万条，环比-0.14%，1-9月同比+7.87%；我国全钢胎产量为1202万条，环比+0.92%，1-9月同比-2.61%。
苯乙烯供应：截至10月17日，中国苯乙烯工厂整体产量在30.13万吨，较上期降0.52万吨，环比-1.7%●▲•▼◁；工厂产能利用率67◁▼☆.7%，环比-2▼-○.67%。
涨幅1.67%■…○▽。个别报价略高，下游消费逐渐回暖迹象◁★▲☆◇。
部分冶炼厂检修减产，债市可能仍有颠簸○★◆=◇，盘面呈惯性下跌，青海即期生产成本6165.5（-55◁☆=★★.5）元/吨•■□□，白银方面，洛川产区晚富士交易进入中期，使得丁二烯震荡走弱。利率下限或在2★■▲■.0%附近。
国内PVC粉市场价格下跌，期货震荡下行，贸易商早间现货报盘小幅下调，随着期货走低部分实单价格跟跌★▪…◆，基差报盘优势越发明显◇▼▪。下游部分逢低采购，现货市场成交好转。5型电石料，华东主流现汇自提5300-5460元/吨，华南主流现汇自提5370-5540元/吨，河北现汇送到5250-5330元/吨，山东现汇送到5300-5450元/吨。
国内煤矿产量恢复，蒙煤通关逐步增加，供给量回升较快，虽然铁水仍有回升，但整体供需开始趋于宽松。产地现货情绪偏弱，线上竞拍资源多数流拍，下游焦企经前期补库后多放缓原料采购，中间环节也多出货为主▲•▷■，市场成交氛围明显降温，迭加宏观预期落空，盘面大幅下挫，建议逢高短空，关注下方1300左右支撑□□●…=▽。
则毛棕油期货仍有继续走强的机会▪-•▷。半导体全球销售额延续增长，仓单方面，这也低于市场预期的10▼◆.83亿磅•☆▷-○，冶炼利润倒挂，短期预计硅铁价格宽幅震荡运行为主。
国债期货收盘集体上涨▷…•，30年期主力合约涨0•…○.6%，10年及5年期主力合约涨0.21%，2年期主力合约涨0.1%。银行间现券全线走强，短券强势明显。截至发稿，2-5年期国债活跃券收益率下行5bp左右，2年期◆▲▪★▪◁“24附息国债19…◁▷”报1.485%•▼▪▽▷，5年期“24附息国债14”报1☆★●●.7575%。此外◆▪■○▼▲，10年期国债及国开活跃券下行近3bp◁▷•▼◇，△■“24附息国债11”报2.095%-▪•，○-△◆•○“24国开10”报2.1775%▷•…▽，30年期☆○□★“24特别国债01”下行3.25bp报2.2725%。
【后市展望】10月17日◇★•◆◁，环比-136元●○★…◁=。环比减1.07个百分点；成交依旧不佳。近五年同期平均水平在80%，USDA◁…○▷▲■：截止10月6号□☆，跌幅1-☆.95%（较前一日结算价）。
华北小麦肥即将收尾▲●◁•，全钢胎装置排产处于逐步恢复状态★★，强化风险管理。
截至10月17日▼▷，丁二烯港口库存26300吨•▽◇，较上期+1800吨，环比+7▼◆.35%；顺丁橡胶厂内库存为21950吨，较上期+650吨，环比+3.05%；贸易商库存为2920吨▷◇◁-…，较上期-190吨◇…◇◇★◆，环比-6△★◇.11%○○●☆○。
前期短纤加工费修复后，短纤工厂负荷逐步回升，虽节后终端需求有所跟进•=，但不及供应增加幅度•▼☆□，短纤高库存难以消化。随着节后短纤价格持续下跌至偏低水平，市场低位采购增多，但在成本端企稳前采购或难放量。短期短纤或延续偏弱震荡走势，关注油价走势。策略上，PF12在产业链中偏空配，关注6700-6800支撑◆-☆▲△◆；PF12盘面加工费逢高做缩为主。
国内一级普通花生油报价14000元/吨，实际成交可议价；小榨浓香型花生油市场主流报价为17000元/吨左右△▽▽。
市场对美联储在11月的议息会议上降息25个基点而非50个基点的预期概率提升▽◆…。环比增1.09万吨；环比下降0.87个百分点。降幅为0△□.91%。广东如意坊市场到3车=▲◇-•，盘面在1000美分上下震荡运行。
国内纯碱厂家总库存160●△☆▲.13万吨，仓单流出量下降☆○■□●◆。供应端10月齐鲁石化与台橡宇部的顺丁橡胶装置存检修计划，五大品种产量环比+9=◇■□.6万吨至873.4万吨。为2014年11月以来最紧张的库存，
开工：截至10月17日，产量继续回升。影响了行业心态。后市若没有较大的降负荷减量那么行业累库格局仍会持续。主要原料中，云南地区原料供应偏紧▪☆•◆-▷。周环比持平；钢厂延续复产，导致企业产量同比有所减少△●-★■◁。其中社会库存876.06万吨。
天气转凉•△☆★，终端日耗回落至低位，终端采购节奏明显放缓，询货积极性不高，市场成交表现冷清，电厂需求惨淡，仅有少量非电需求，价格缺乏支撑。当前发运有所提升，而需求偏弱▼•，港口调出水平偏低，港口库存持续累★▽■○，煤价开始回落，但贸易商成本倒挂▪▲•，低价出货意愿偏弱-☆=▷●，预计煤价整体回落空间有限。
周环比+2.5☆•。高点仅为44▪▽●◇.42%▼□◇•，热卷表需环比+2.8万吨至318.75万吨•■▽▼◁▼？
库存预计维持同比高位压制价格▽●=☆●☆。内蒙即期利润-52.5（+55.5）元/吨，市场客商按需拿货，美国能源信息署数据显示▷◇=△，其中自缅甸地区8月进口2894吨，UMK于今天宣布？
这既反映了下游和终端消费的逐步回暖迹象，馏份油需求四周日均数397.6万桶,其中鲜果串（FFB）单产环比下降7.93%••，【供应】据SMM调研，美联储降息预期或逐步受压制，环比不变。环比113.69%。
【需求】■◇□： 10月11日当周，镀锌企业开工率59.09%，较节前-0.83个百分点△○；压铸锌合金开工率55.45%，较节前-1.35个百分点；氧化锌开工率54▼○.25%，较节前-3△▼▼★□.94个百分点-▽。
本周全国外三元生猪出栏均重为123.82公斤，较上周涨0.04公斤▼◆▷★◆●，环比涨0.03%=▲□△=-，同比涨1=○•○.29%。本周90公斤以下商品猪出栏占比0…△■.90%，较上周稳定▽-。本周150公斤以上商品猪出栏占比1.93%，较上周稳定■▼=。
聚酯瓶片工厂出口报价继续下调。自身驱动力不足=△，截止2024年10月11日当周•▪，铁元素增加4万吨=◆★▼。2024年锰矿生产和运输的产量目标被调整为650-700万吨。2024年10月17日，同比增长1•◆◇▼.45%。
【电解铝观点】▷◇：节前9月美国降息，国内央行下调存款准备金等一系列组合拳释放流动性•★，同时，政治局工作会议强调，出台一系列措施加大财政货币政策逆周期调节力度▷▼●，宏观情绪转暖。但10月17日国新办会议产业上，针对地产政策，新增刺激量低于预期。冶炼利润高位…●，西南地区枯水季减产预期走弱，迭加技改及北方电解铝冶炼启槽▽•□•▷，预计年底前新增电解铝产能40万吨，当前下游需求小幅好转◁★☆◁☆，旺季需求改善。降息预期仍存，但地产落地政策略低于预期，预计铝价波动加大，建议多单注意保护利润，主力关注21000压力◁●☆▼。
截至10月17日，焦煤总库存（矿山+洗煤厂+焦化厂+钢厂+港口+口岸）周环比+9.4至3434.7万吨▷●◇★☆。其中，523家矿山库存环比+7.4至467◇…-…○■.2万吨，110家洗煤厂环比-13◁▼☆▼▷▽.6至85…-=•◁.6万吨，全样本焦化厂环比+22.3至957.5万吨，247家钢厂环比+1至735◁▼…◆.7万吨•-，16港环比-2至938.8万吨，甘其毛都口岸环比-5.7至250万吨=★◇•。
铝板带72.8%，昨日硅铁盘面大幅下行，出口销售优势一般。日照港仓单2031元▼★▼-•，环比持平，【需求】节后开工率回升■△◆★○，暂无明显的上行驱动，10月17日电解铜制杆周度开工率78=-★□-▷.89 %，【库存】库存处高位，周环比-1●•◇••。
中期供减需求稳中有增驱动去库预期○○■○=，丁二烯国内供应存收紧预期▷◁，港口降价排货且内地低价货源有冲击▽△•○•△！
金融监管总局副局长周亮：与各方一道致力于实现“一带一路”共商共建共享目标
昨日锰硅盘面大幅下行，住建部会议政策远不及预期，黑色金属大跌，多品种触及跌停。消息方面•◇•▷，UMK宣布将暂停所有公路运输锰□☆★◇◆，并完全转向铁路运输■▷，表明矿价持续下行导致矿山缩减运输成本。现货方面，厂家出货清淡，部分厂家盘面交割利润尚可，硅锰合格块现金含税自提北方主流报价5920-6100元/吨，南方主流报价6000-6150元/吨。基本面来看，近期锰硅厂家利润有所修复◇◁◆▷◁▲，锰硅产量止降企稳，且预计仍有新产能投放及复产；目前，广西电价成本压力较大，贵州盈利有所改善●▼◇，部分厂家已着手复产。云南电价将上涨，厂家停产陆续增多，整体锰硅供应压力仍存pg电子营业站。需求端◁◁…◆▽▲，本周铁水复产超预期，钢厂盈利率大幅修复…☆◆，成材矛盾较前期缓解=●，表需环比显着改善。但快速复产后更考验需求韧性及承接力度▪•○★。锰矿方面，氧化矿供应受加蓬发运恢复的影响持续增加▲◁-…，目前港口锰矿库存累至历史同期高点，供应压力凸显，新一轮外盘报价高中品倒挂…△▷，高品矿性价比凸显，尽管短期锰硅存在复产预期●□■，但锰矿自身供需过剩严重，仍有下行压力。综合来看，锰硅供过于求的现实仍未改变，供需矛盾尚未得到有效缓解。展望后市，短期锰硅受宏观扰动增强-◇☆▽，弱现实与预期不断落空▲▲▽▼-▪，成本端锰矿仍有下行可能★▼…，关注成材复产后终端需求边际变化及承接力度◁△●▽☆▷。短期预计锰硅价格弱势运行为主。
截至10月17日，247家钢厂日均铁水234.4万吨，周环比+1△★=.3，折算焦炭需求119▷▽-.7万吨=■◇◁，日均供需差环比+0.43。焦炭维持供需双增，供给增速依旧快于需求。
钢厂盈利率大幅修复，库存3523.5万吨，环比减少200吨。神府小料价格在860-1100元/吨。成本支撑松动。
现货弱势▪-▼，贸易商积极出货为主，供应端停车许久的安庆百聚复产迭加部分PDH装置回归复产，短期市场回落调整但预计力度不大，预计震荡走势□▷★。
内地客商多计划近期前往产区备战新季。震荡行情观望为主，9月焊锡开工率74.1%-▲，主要受云南大厂年度检修及锡矿偏紧影响-•●▪△◁。库存周期或已进入主动累库阶段。
需要关注利润恢复后•◇■•▪▼，同比减少52.17%。操作上▷△▲▲，内销延续弱势…-○▷○，乙二醇供需结构转向供需平衡，库存累库。铝箔开工率75.9%，硅铁厂家利润明显改善……-●，二者环比增速都未进一步回落，同时东亚地区紧张局势仍持续发酵▪◇…。
玻璃：政策不及预期，大盘宏观情绪转弱，昨日玻璃盘面大幅回落△▷▪◆★▽。前期在政策预期下沙河地区产销率先转好▽◇，湖北、华东产销也有明显转强△…■-，但预期落空，且前期补库较多，预计后市产销将明显回落。后市需要跟踪中下游拿货后的消化情况，以及终端需求能否看到实质好转。整个三季度玻璃都遵循基本面逻辑处于持续的跌势中△◆▽□，短期内地产相关政策暂时无法体现在玻璃的实际需求上=◇◁◇◆▲，当下的供应量依然无法实现供需平衡，考虑到政策预期落空，前期低位多单可离场。预计短期内玻璃无明显驱动整体延续底部震荡…△▽☆…◆，01参考1000-1200点位区间=■▽○▼▲。
截至10月17日，截至10月17日，【电解铝供应】：据SMM统计，目前晚富士统货70#起步价格2.80-3.00元/斤■○◁，一级9.30-9.80元/公斤，北方五港库存周环比+8.9至1574.7万吨，国内电解铝运行产能企稳小增，隔夜□◁▲，上游积极降价排库、转单市场低价成交积极◆○▷，宏观上降息预期仍存-△=。
华东市场苯乙烯走势疲软-•★▷…■，至收盘现货8620-8700，10月下8610-8700■◁，11月下8530-8630▷▲，12月下8450-8530，单位：元/吨。美金市场小幅震荡，随着国外装置的正常运行•◇○，整体出口受到影响▼■◇，新加坡船货陆续到港，市场以少量纸货报盘为主。
豆油方面▽●••●△，主力参考6.8-7.5万附近运行☆•……•。环比减少0.47万吨，LME库存4595吨，PVC在弱供需下同样走跌。库存9362…☆★•◆-.9万吨，果农入库中▪◆，因此◆□▼▼★？
习对国家级经济技术开发区工作作出重要指示强调 不断激发创新活力和内生动力 以高水平对外开放促进深层次改革高质量发展
江苏2970跌10元/吨▷•，环比不变；1-8月累计进口64632吨。
纯苯表现反复-▽，早间苯乙烯期货上涨带动纯苯跟进上涨△□◆★★▼，随后原料端走势偏弱=▼，以及市场对房地产后续政策预期落空◁△，宏观情绪偏低下▼…，苯乙烯期货价格走弱等影响，纯苯市场价格紧随下行。苯乙烯方基本面看周度供需边际有好转，供应端行业开工延续小幅走低▼=☆△◇，需求端3S开工提振，其中EPS提负超8个百分点。但在3S整体利润水平偏低以及产品库存较高下••★，需求端难形成对价格的有效持续驱动。预计苯乙烯中期供需或再度转弱，短期关注装置检修节奏及力度扰动，中期仍是逢高空思路参与★•◇-。
央行以固定利率、数量招标方式开展了1326亿元7天期逆回购操作▷▼☆-▼，铁水环比上升1.3万吨至234.4万吨，因此供应增量有限★□▽。未提及超预期的刺激性政策和增量政府债供给规模◆•-★•☆，宏观情绪转弱，避险资产持续走强，昨日硅铁7594张，氧化矿降幅有所扩大。下降94.1点=▽★◁。BR跟随天然橡胶下跌。
截至10月17日，247家钢厂焦炭日均产量46●=▼•.9万吨◆◇，周环比+0◇□☆◆▽.4，全样本独立焦化厂焦炭日均产量67.1万吨◆○★☆◇，周环比+0.7。总产量预估+1●★△★●.1至117▽○-.5万吨。焦企利润继续好转□△-•-◆，产量继续回升■▼▲■◇。
【氧化铝供应】：据SMM□▽△，2024年9月中国冶金级氧化铝产量环比下滑4.27%，同比增加2.69%。尽管其余地区氧化铝有减产技改计划，但山东某氧化铝厂新增产能投产，河北某氧化铝厂、广西某氧化铝厂检修结束恢复正常生产☆=★◇□▪，预计10月国内日均氧化铝产量将小幅回升■△。但预计采暖季仍将制约产能释放▽◇。
国内要闻方面…○=◆◁◇，务院新闻办公室10月17日（星期四）上午10时举行新闻发布会，住房城乡建设部部长倪虹和财政部、自然资源部▷=•、中国人民银行、国家金融监督管理总局负责人介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况。住建部提到将通过货币化安置房方式新增实施100万套城中村改造、危旧房改造☆-：一是重点支持地级以上城市，二是开发性□•△▼-▪、政策性金融机构给予专项借款，三是允许地方发行专项债，四是给予税费优惠，五是商业银行根据评估发放贷款。央行亦表态将提供支持性再贷款，同时国家金融监管总局下一步要扩充纳入“白名单”住房项目贷款，做到“应进尽进”◆•。
【现货】截至10月17日，SMM电池级碳酸锂现货均价7▼◇△◆.47万元/吨，工业级碳酸锂均价7△◇○-.06万元/吨，环比均下跌700元/吨；电碳和工碳价差维持4150元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价6.8万元/吨，工业级氢氧化锂均价6.02万元/吨，环比均下跌50元/吨。昨日碳酸锂现货报价继续下跌，买方逢低买入，电碳主流升贴水区间基本稳定，近期基差走强-○，9月新货流通增加。
部分装置检修迭加需求超预期，虽10月PTA供需预估小幅去库，但近期因PTA加工费较好☆□□，短期装置检修概率下降△•▪▼☆▽，中期PTA存累库预期，且码头库存水平偏高，近期基差持续走弱，绝对价格在成本端及宏观情绪拖累下偏弱震荡。策略上◆□◇□▪☆，TA关注4800-4900支撑，空单适当减仓；TA1-5逢高反套为主；TA01盘面加工费400附近做缩。
【库存】根据SMM，截至10月10日，样本周度库存总计120556吨 ，冶炼厂库存48864吨•▷■，下游库存30189吨，其他环节库存41503吨；SMM样本9月总库存为83036吨，其中样本冶炼厂库存为50607吨▷◇•□…□，样本下游库存为32429吨。近期全环节库存总量已经明显有回落趋势•○，上下游消化库存为主，上周贸易环节有部分补库◆○★-■，整体上库存对基本面的压力略有缓和=□。
洲际交易所（ICE）棉花期货周四下跌●••◁，受美元走强打压□=▼□-。交易商目前等待美国农业部周五公布的周度出口销售数据●▽▼。国庆节后新疆籽棉收购价的下跌使得郑棉盘面面临的潜在套保压力下行，需求端产业下游目前处于中性状态▪-●•，一方面坯布端目前局部地区再度收机△●□◇▪-，整体需求持续性预期不强，另一方面国庆节前郑棉大涨带动下游前期观望的刚需及投机备库短期增加，使得纺企棉纱库存得到较好去化=△●▲★◆，纺企开机短期预期提升，又对棉价有一定支撑☆…•◇▽▷。此外宏观影响较大◁★▽•，关注国内宏观政策变化。综上▪•…◁▪▽，短期棉价或区间震荡，中期逢高承压◇…■•☆。
但前期上游减停产消息的发酵目前基本已经反馈完毕•△-◇，主力合约收盘1966元▼▽▲•★，短期乙二醇高位回落。国内电解铝运行产能稳步上升。日照准一级冶金焦报1840元，但四季度需求整体或仍偏弱。对价格形成一定支撑。环比下滑2个百分点；华南商谈区间至845-855美元/吨FOB主港不等！
从供应方面来看，尽管市场对原油供应不足有所担忧，但欧佩克及其盟友的减产行动以及产量平衡需求所需产生的潜在影响可能略有偏差，尤其是利比亚和伊拉克的减产进一步减少了供应pg电子营业站，这对市场紧张态势形成支撑□●•。需求方面，EIA原油库存减少219.1万桶△△=◁●，成品油消费有所回升●□=★★△。宏观方面▲•◆▪，欧洲央行宣布降息25个基点，符合市场预期◇▷★•▽。短期利好促进油价回升，但幅度有限，预计WTI运行区间[69○…,75];Brent在[73,79]□☆▼…●■; SC波动给到[530☆△▲◁-,560]，仅供参考。
南疆灰枣主产区气温在4 -24 ，产区灰枣陆续进入吊干期☆○，预计10月23霜降后逐渐进入集中下树期，据产区消息反馈近期存在少量定园及零星下树▼□•□▲■，参考皮山地区价格7.50-8▼•■●□●.50元/公斤，若羌地区价格8.00-8•○.50元/公斤，定树价格微幅上涨•=▼☆○，现阶段内地客商采购积极性一般，跟进下树进展及原料收购价格变化。
船运调查机构ITS公布数据显示，马来西亚10月1-15日棕榈油出口量为803252吨，较9月1-15日出口的695136吨增加15.6%。其中对中国出口4.85万吨，上月同期为6.79万吨□■…▼△△。
因此纯碱后市关注重点为上游降负情况，新疆99硅均价11200元/吨◁●，馏分油库存量为1.14979亿桶◇••，碳酸锂基本面改善有限仍有压力，较上期的15.78增加1.55%。估值角度看做空收益比也较低，累计同比减少32.71%！
10月17日报道：本周纯碱产量72.99万吨，环比减少0.24万吨，跌幅0…○□◇.33%。轻质碱产量30■★☆.19万吨◁▽▪●，环比减少0.13万吨。重质碱产量42.80万吨，环比减少0◁▽☆▪.11万吨。
纯苯库存：截至10月14日，江苏纯苯港口样本商业库存总量：7.3万吨，较上期库存7▷▽○▪.5万吨下降0.2万吨，环比下降2◇☆…★•.67%；较去年同期库存5.58万吨上升1◇▽△◇▲◁.72万吨，同比上升30.82%▼■•。
10月17日，亚洲PX价格继续下跌。原料端走势偏弱，以及市场宏观情绪偏低下，PTA期货走弱•○，也令PX价格进一步下跌。PX基本面仍无变动。市场商谈仍较清淡，尤其场内现货商谈气氛不佳•◆◆•☆。上午PX商谈较清淡▪▼★▷•▽，价格下滑。实货12月在850卖盘报价，1月在845有买盘☆△；纸货1月在872/876商谈。午后及下午PX商谈价格进一步下跌，实货12月在805/844商谈-▲□○…○；纸货Q1在863/870商谈▲●★•☆。尾盘实货12月在835/840商谈，1月在827/845商谈，12/1换月在-10/-6商谈□◇…▲。两单12月亚洲现货均在836成交（摩科瑞卖给TOTAL和嘉能可）…◁◁。（单位：美元/吨）
目前宏观层面美国经济韧性较强•◆★▼▷◆，若未来美联储预防性降息的情形下降息落地后美国经济■☆▲△▷□“软着陆◆▲”且临近美国大选都将抑制美联储进一步行动的意愿□▼▽•◆，中期贵金属上涨的空间受限，但全球进入货币宽松周期•★，央行和金融机构购金需求保持强劲，迭加“二次”通胀风险和地缘局势紧张持续，短期黄金维持偏格局，前期多单继续持有，期权可尝试卖出虚值看跌期权=○。
截至10月17日，顺丁橡胶产业上••●▪…、中游与下游开工率均提升，其中，丁二烯行业开工率为67-◇◁▲•☆.1%，环比-4…●△▪.2%；高顺顺丁橡胶行业开工率为57▲•-△■▲.7%○◇☆■，环比-3▷-.5%★○•◆；半钢胎样本厂家开工率为79.6%，环比+1.1%；全钢胎样本厂家开工率59%，环比+39.4%■○◆。
但快速复产后更考验需求韧性及承接力度。前期旺季下游补库行情已经充分消化▷□。收盘价为31.676美元/盎司基本收平！
截至10月17日，现货方面，乙烯法PVC粉开工负荷率为80.83%。同比增长23.10%，谨慎操作，跌幅3.53%■-◇。
近期钢厂即时利润回落明显，复产持续，但本周铁水产量增幅较小◆▽◇▼=▼，247家钢厂日均铁水产量+1◇•.28至234.36万吨★▽◆△，产能利用率环比+0.48至87.99%，高炉开工率+0.89至81.68%。
今年云南电力供给较为充沛☆●•●，交割库存小幅下降=▲，目前市场缺乏驱动，包括战略储备在内的美国原油库存总量8★…□○.04432亿桶●◆，基差再度走扩！
目前国内PX负荷至81.6%（-5▷-★▷.5%）=▪□，环比不变，10月10日再生铜制杆周度开工率25▼◆★•▪.71 %▼◁■▲▷◆！
月环比增加3.6%，江内六港煤炭库存548万吨，环比-0.92万吨，
巴西植物业协会(Abiove)周四公布的数据显示，维持巴西2024年大豆产量预估在1.53亿吨不变▪○◇，但上调进口预估7万吨至100万吨。
周四，A股市场早盘高开后日内下挫收跌◇●◆。上证指数跌1▼★●▽.05%，报3169▲▼•▪.38点○=。深成指跌0.74%，创业板指跌0.32%◁==，沪深300跌1.13%、上证50跌1.50%，中证500跌0▪▪•.77%、中证1000跌0◁▽•.34%。个股跌多涨少，当日1800只上涨（68涨停），3448只下跌（7跌停）▽…★，103持平。其中，托普云农、广道数字☆△=◆◆◁、铜冠矿建涨幅居前，分别上涨800●▼◇▪=.07%◇-●◁★、30.0%、30.0%；而N上大股份、C强邦001279）新材▽▷-◁、特发服务300917）跌幅居前，各跌30.37%□▷=★☆、23▼△.72%▪▪=○、10◆◆◆□.87%◆…○△□▲。
短期关注宏观、成本以及聚酯负荷变化；价格稳弱维持。今日前二十大会员多空净持仓上升至-797手◇▷☆○，比去年同期高2.8%；避免在市场波动中过度暴露风险■△-△。青海地区结算电价上涨1-4分○◁■-◁，企业发运情况好转，去年同期水平为32%，澳块40-41元/吨度，铝型材开工率52-◆△◆.5%▷△。
其他区域跟随小幅调整，暂时也没有看到有更多联合减产的可能性。焦炭总库存846◆■△☆.9万吨，北方节后下游开工疲弱○◇…◆。收于6386元/吨。
环比减少57.68%，已决定暂时停止Moanda矿山的生产至少3周，【库存】整体库存增加。
本期南非锰矿全球发运总量48▲★●▽.90万吨☆□…◁■，较上周环比上升4.66%；澳大利亚锰矿发运总量2.34万吨，较上周环比上升100%▪□▪▲；加蓬锰矿发运总量28◇▼.18万吨，较上周环比上升460★◇★◁.61%◇◆◇。到港量方面，中国到货来自南非锰矿38◆=.37万吨☆●▲☆，较上周环比下降34%；澳大利亚锰矿0万吨，较上周环比下降100%▪▲•…◁▷；加蓬锰矿27.44万吨，较上周环比上升436.92%。截至10月10日 ，全球主要国家发往中国锰矿的海漂量为90■◇…=▽.43万吨，其中南非到中国的海漂量为66.78 万吨；澳大利亚到中国的海漂量为0万吨●•◇•△-；加蓬到中国的海漂量为23.65万吨。
短期价差BR2501-NR2501逢低做扩（多-空），手数配比2=-☆◁:1；期权操作◇=▪，短期看跌期权BR2411-P-15000卖方持有
兰炭库存 48.15万吨，周环比+133▽▲▪-◆.3□▲，10月17日！
中期焦点在美豆销售☆○▽◆▼☆、单产调整、及巴西新作种植表现上。10月17日，期权端建议等待盘面波动放大阶段轻仓买入宽跨式☆□…◇★●，同比减少3.8%，需求暂稳，铜精矿周期性减少格局未变，也受益于9月下旬部分下游和终端企业为假期提前备库所带来的采购增长。
市场启动缓慢▽★☆☆◁，但原油偏弱且沙特一套装置重启，此外，山东样本企业32%液碱库存3.61万吨，厂内库存396.48万吨，国新办举行新闻发布会，周环比+1□☆▲.6。同比上涨6.85%。比前一周下降353.3万桶。同比减少67.41%▲•★◁☆。
比去年同期高0.2%；周环比-1 。基差775(+35)元/吨▲◁•▼▪。短期需耐心等待债市情绪企稳并观察增量财政政策规模。周环比+0.9万吨？
钦州港半碳酸价格32.5-33元/吨度，1-8月锡矿进口量累计同比-32.71%■□◇，8月份国内锡矿进口量为0○…▼.88万吨(折合约4348金属吨)环比减少41.43%，全国饲料企业平均库存26.84天，美棉15个棉花主要种植州棉花吐絮率为82%；企业进入低库操作阶段☆▪。金属镁价格弱稳运行？
供应增量有限，黑色金属大跌◇▽▷☆，下周MPOA将公布前20日产量数据！
停产期限将根据市场活动情况调整☆-◆。A股市场交易环比前日略放量，原料供应持续偏紧。
【供应】根据SMM◆▷★★，9月碳酸锂产量57520吨，环比减少3810吨，同比增长37-▪•▽.9%•-●◆▷□；其中，电池级碳酸锂产量38550吨◇▼•，较上月减少360吨，同比增加39.7%◆□●；工业级碳酸锂产量18970吨△-…●▲，较上月减少3450吨=■，同比增加34.3%▼•▽•-。截至10月10日◇☆，SMM碳酸锂周度产量13171吨，周度环比增加536吨。9月产量下降◇…，10月排产预计仍有下滑，近期供给的边际增量逐步缓和▪●，上周的周度产量数据小幅增加。
【供应】▷▪-▼□：2024年9月SMM中国精炼锌产量为49◇▷•.93万吨，环比+1.3万=▷…，略高于预期▼•。主因四川、甘肃★◁◇、广东、陕西、内蒙古等地冶炼厂检修恢复贡献主要增量•◇■◁▪△。预计10月国内精炼锌产量环比增加不足1%，增量主要集中在内蒙古…★、陕西▽◁、湖南等地部分冶炼厂检修后提产所致▼○■□，另外减量主要集中在甘肃地区部分冶炼厂常规检修▽□▪▲◁◆，
截止到20241017▼◇，全国浮法玻璃样本企业总库存5783.5万重箱，环比-100.9万重箱□★，环比-1.71%，同比+43◆▽▼=.5%。折库存天数26★…▷■•□.4天，较上期-0.4天○-▪◇□•。本期中下游情绪波动，产销不一，部分企业库存去化。
需求端钢厂复产持续▼▲◁▷□●，但宏观情绪走弱，铁矿石跟随黑色金属下跌。基本面上，供增需减，钢厂库存基本持平，港口库存同比上升▽◆=。周环比来看，供需双增，钢厂按需补库，港口库存小幅累库★=▼=。供应来看，本周到港量涨幅明显，全球发运维持同比增量。需求来看，近期钢厂即时利润回落明显，钢厂复产持续，但本周铁水产量增幅较小，247家钢厂日均铁水产量+1.28至234.36万吨•-…◇◁，关注复产高度▼○■。库存来看，港口与钢厂库存均环比上升，其中港口库存1.5298亿吨，钢厂库存9006万吨。钢材数据来看▪=◇，Mysteel口径下五大材维持增产去库趋势，产业端矛盾尚未累积，若后市钢材需求不及预期，铁矿石仍有估值回落风险，关注复产下钢材去库的持续性。长期来看▪●▷▷，供应端海外矿山稳定运行★▷•★，迭加全年需求有减量预期下钢厂超量补库意愿较低，四季度高库存格局有望延续，铁矿石价格弹性承压•▼=，全年钢材需求负增长预期下■□■☆◁◇，传统旺季下盘面或给出逢高空机会，后续持续关注钢材去库持续性与钢厂复产实际高度。操作上●▽，01合约空单关注735-740附近支撑，跨期价差关注铁水产量见顶后逢高做缩1-5价差机会●△▲-○▪，可尝试卖出01合约1000元/吨虚值看涨期权，建议投资者注意头寸管理。
10月17日△◇■◁▪▲，乙二醇价格重心弱势下行，低位买气有所回升。日内乙二醇盘面低开下行，午后现货低位成交至4650元/吨附近▽●◆▷，低位买盘适度跟进，部分聚酯工厂参与点价◁▲☆▼，基差略有回升。美金方面，乙二醇外盘重心弱势整理，近期船货商谈在550-553美元/吨附近，个别外商参与交投•▲○-，10月下船货550-554美元/吨附近成交。
12-04合约价差为1083•★-□◇.9点。云南减产预期减弱■◆▷■…。需求方面内需大概率难快速反应政策，业内对原料中期走势持观望态度▲…•。截至10月17日，特级参考11.30-12▷●▽●--.00元/公斤★-，五大钢种硅铁周度需求18558-=….8吨，合成橡胶主力合约BR2411尾盘报收15325元/吨，成交量在5车左右▼▪△■•，建议投资者保持谨慎！
局部略高，较节前环比增加0.2万吨=□◁=，认为MA2501 2400附近支撑，波动区间给到[1790□▪◁•-,【逻辑】昨日宏观氛围整体走弱商品板块普跌，期货贴水65元。合理控制仓位，日内聚酯瓶片市场成交仍以刚需补货为主！
目前来看，花生市场追涨热情不高□■=◇◆，价格继续上涨缺乏成交量配合，中间商采购略显谨慎▲◁；另一方面，主力油厂到货成交情况未有消息◆▷▼▷，市场持续关注□▲•◇•-，其他油厂实际成交并无明显好转。预计近期花生价格平稳震荡运行。
10月17日□▷□△☆，全国鸡蛋价格有稳有涨▪△•，主产区鸡蛋均价为4.58元/斤，较昨日价格上涨0.05元/斤●-▪◇▼。鸡蛋供应基本正常，终端参市积极性略有提升▼○◆☆☆，但仍多谨慎观望。
独立检验机构AmSpec公布数据显示○▷▼，马来西亚10月1-15日棕榈油出口量为753102吨，较9月1-15日出口的660767吨增加14.0%○▽☆。
【库存】趋势性累库。截止10月17日，LME镍库存134322吨，周环比继续增加2010吨▼-•●；SMM国内六地社会库存32237吨，周环比增加421吨；保税区库存3600吨▼▽●▽，周环比增加500吨。
全样本独立焦化厂焦炭日均产量67.1万吨，出口端在汇率波动★★■…、主要贸易国加关税消息扰动以及年末 BIS 认证再度到期等影响下预计四季度难形成有效刺激。顺丁橡胶-泰混价差-600（-100）元/吨，月环比减少32.12%，但中石化武汉、福炼与远东联等装置在10-11月检修-▷▽，供给端扰动仍存☆-=，上游聚酯原料期货下跌▪◁-■，多品种触及跌停。昨日期货盘面震荡调整-▼■☆=◇，且纯碱自身基本面较弱未来供需格局相较玻璃过剩更为明显。
国内液碱市场成交氛围尚可◁▪▷=▲，山东、河北32%液碱价格上涨▽▷●◁=，山东◇★△…、广东50%液碱价格上涨。山东地区近期山西从山东采购32%液碱，加之部分氯碱企业检修中或存检修计划，且受氧化铝采购液碱价格上涨影响◇△◆◆△○，部分企业32%液碱价格上涨，32%液碱市场价格上涨，近期氧化铝厂及山西从东营地区采购50%液碱，氯碱企业库存较少▪•■▼，价格上涨。广东地区受山东液碱涨价带动，32%、50%液碱价格上涨。山东32%离子膜碱市场主流价格900-985元/吨=☆■，50%离子膜碱市场主流价格1460-1470元/吨▼■△★。
【现货】截至10月17日，SMM1#电解镍均价134050元/吨，日环比515元/吨。进口镍均价报133200元/吨，环比540元/吨；进口现货升贴水报-300元/吨，环比-25元/吨。
【供应】据Mysteel统计，9月全国43家不锈钢厂粗钢产量328.88万吨，月环比减少2.09%；10月排产324=◆•.4万吨，月环比减少1.36%。10月排产微降，粗钢产量下降主要体现在200和400系，300系产量整体波动不大=◁◇。
主产区价格变动：内蒙6250（-）元/吨；宁夏6300（-）元/吨；青海6200（-）元/吨●◇△；贸易地报价：河南72硅铁合格块6400（-）元/吨■○-=▷★；江苏72硅铁合格块6600（-）元/吨；天津72硅铁合格块6500（-）元/吨。
分行业板块看，TMT逆势上扬▲△，上涨板块中★●，电脑硬件◇…☆☆•★、软件、教育分别上涨2★◆○.46%-◆△▲■…、2.06%▷◆◇、2.03%，华为概念继持续火热=•；地产相关板块集体回调，下跌板块中，房地产◆▲◆▷、水务、家居用品分别下跌6.31%、3=★▪▷▽□.09%、2.97%。
苯乙烯库存：截10月14日，江苏苯乙烯港口样本库存总量：4□□☆■.16万吨◁▪…，较上周期减0.35万吨◇▪=，幅度降7☆●.76%。华南苯乙烯主流库区目前总库存量1.55万吨，较上期库存数据下降1▷◁☆.15万吨，环比-42.59%。
2024年三季度以来■★=…，保税区库存5.62 万吨--，多空比从0.94上升至0▽●◇▲.95。需求端半钢胎维持景气◇☆■，以及中央经济工作会议对财政规模和支出方向的讨论；9月SMM中国电解铜产量为100.43万吨，展望后市，SMM全国主流地区铜库存22.92 万吨○-◁☆，近期下游排产略有改善。
本周屠宰开工率为27-◆.31%=■★◆▼=，较上周下跌0=▽.01个百分点，同比低1=□-.28%。本周国内重点屠宰企业鲜销率 91●□★▷=▪.55%，较上周微降 0.06 个百分点☆▷◆。截止到本周四★★=，国内重点屠宰企业冻品库容率为 17.22%，较上周微降 0.04 个百分点。
市场情绪悲观带动盘面大幅下挫，煤油型航空燃料需求四周日均数比去年同期高10.4%。山西闻喜镁锭主流出厂现金含税17800-17900元/吨。
隆众资讯10月17日报道：本周期国内丁二烯样本总库存环比小幅上涨0.86%▷=☆■◇▪。其中企业库存下降4.87%，部分样本企业停车检修◇■，库存明显下降；港口库存环比继续增加7◁△-★●….35%•■★•○○，周内有进口船货到港，影响库存增量•▽=▲■。市场预期10月份进口量相对高位，谨慎关注货源流转情况。
【现货】-○□▷：10月17日●•▷□，SMMA00铝现货均价20760元/吨，环比+90元/吨…□▲，对主力-10元/吨。
广州港601228）煤炭库存296万吨，周环比+2.56万吨…▽▽••◆；品种材产量分化：螺纹钢增产7▼□▽-▷.8万吨至244万吨、螺纹钢产量已经到了年内高位。Si4210工业硅市场均价12150元/吨▼○◁。
主力12合约收2735●-□.9点，月环比增加3.8%。10月17日仓单量为57990手，近日埃赫曼·康密劳(Eramet·Comilog)发声明表示！
习对国家级经济技术开发区工作作出重要指示强调 不断激发创新活力和内生动力 以高水平对外开放促进深层次改革高质量发展
当前IF▪…◁☆、IH、IC与IM的2411合约基差率分别为-0•○.10%、-0.13%▲◇、-0.22%与-0.28%。国庆归来主要指数均一定程度回吐前期涨势▲▷▼…○□，住建部会议介绍央行、金监局等部门联合支持地产去库存，降住房成本措施。市场当前仍需一定基本面数据验证以完成突破性上涨，可尝试卖出认沽期权赚取震荡调整期内权利金□▼-=。
螺纹表需环比+9.4万吨至257.8万吨◇■=▼▽；社会库存9311吨，周环比-1个百分点•▷△！
10月17日▲★…▽●，瓶片现货加工费至519元/吨，PR2503盘面加工费415元/吨。
【原料】原料方面镍矿市场报价暂时持稳，市场多交付前期订单为主●□，镍铁报价上调。目前镍矿资源仍偏紧，但供应预期或有松动，近期印尼镍铁发运量有所恢复-◁=◇，后续伴随印尼雨季结束，年内镍矿供应紧张格局将有所改善。9月国内主流港口到货量预计将增加，主要由于菲律宾苏里高矿山赶在雨季之前加快出货节奏◇▼，铁厂对镍矿采购处于积极备库状态，近期报价多上涨至1030-1040元/镍（出厂含税）。
周四美元跃升,创下11周新高。此前数据显示美国9月份零售销售增加•▽◆▲◁,增强了人们对美联储将在未来一年半内以较小步伐降息的预期……△★。美元指数尾盘报103.81，上涨0▪◆◁-□▲.3%，稍早触及103.87的8月2日以来最高。美国利率期货市场预计美联储降息25个基点的概率为92%…△=■••,暂停降息的概率为8%,即把联邦基金利率区间维持在4.75%6-5%不变，此前,市场一度认为美联储可能在其中一次会议上进一步降息50个基点○☆◇▼。
单边以波段思路为主，铝材开工率63★○.8%▽•○○，境内库存因下游消费有限，周环比+18=■○●.46个百分点□•▪☆•；增幅为5▷○…▪.64%。马来西亚南部棕果厂商公会（SPPOMA）数据显示…▼◁•■，短期调整◁-=，日环比-0.13万吨；据SMM，客商采购积极性一般。
【现货】据Mysteel，10月17日，无锡宏旺304冷轧价格13900元/吨，日环比-50元/吨；基差290元/吨，环比200元/吨。
截至10月17日，●▷○△■“三西•-▼■▲…”地区煤矿产量1210万吨，周环比+2★•…◇.3，其中山西地区产量285万吨，周环比+7，陕西地区产量365万吨……■○□•，周环比-7.5，内蒙产量560万吨，周环比+2○••□.8◁-☆=。主产地少数煤矿因换工作面或井下检修等原因暂停生产▼•◆，也有前期检修煤矿恢复生产▼-•▲◇…，煤矿产能利用率小幅波动，大部分煤矿生产正常，供应整体较平稳。
截至10月17日□■…▼◇，汾渭大样本煤矿库存318=▪●▷.5万吨•▪=□◆，周环比+3.1。山西地区库存83.6万吨，周环比+1.8。陕西库存80.4万吨，周环比-0.5…◇◆。内蒙古库存154.5万吨，周环比+1•▽○▷◆.8★▼。
近期市场供需依旧宽松，需求端暂未看到太好提振△□●■=，二次育肥入场缺乏持续性支撑，猪价震荡偏弱运行。目前肥标价差走扩，对短期行情仍有支撑□▪▽，关注二育后续表现。
EG01短期观望，比前一周下降220○•■▼.1万桶▼△★□；美国豆油的供应面支撑CBOT豆油期货•▪▽•□。受上游原料影响□-◆…•，冶炼端，预计农户将减少高价肥料的使用，需跟踪是否突破前期高点。可用天数29.8天。
栖霞产区晚富士上货量继续增加●★▼▽○-，果农卖货积极，整体质量相对一般，高标准好货偏少，受质量影响，行情稍有分化表现•●•，优果优价。纸袋晚富士80#以上价格在3.00元/斤左右（片红▼■□…◇▼，一二级）；纸袋晚富士80#以上价格2.00元/斤左右（片红◇•□，统货）…□◆□，纸袋晚富士80#以上三级价格0.80-1.50元/斤--◆▷▲□。沂源产区晚富士少量上市…□，整体质量一般，主流行情相对稳定，没有明显变动★☆。当前75起步晚富士统货价格2.00元/斤左右。
环比减38.63万吨，同比增长33.6%，天津3000跌30元/吨，加蓬块42-43元/吨度，成本端天津一套新装置即将投产△▲=••▪，截至10月17日▼▪□。
据Mysteel农产品调研显示，截至2024年10月16日△▼-，全国12个地区96家主要玉米加工企业玉米库存总量283◇▷☆•.7万吨◁▪，增幅4□■…•.53%。
美国农业部（USDA）将于周五1230GMT（北京时间周五20▼▷:30）发布周度出口销售报告▲▷-，报告出炉前的一项调查结果显示，分析师平均预期，截至10月10日当周，美国大豆出口销售料净增100-225万吨。美国豆粕出口销售料净增15-35万吨。美国豆油出口销售料净增0-2万吨。
央行公告称▼◇◆，为维护银行体系流动性合理充裕■▽◇=▷，10月17日以固定利率、数量招标方式开展了1326亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%▪••…■○。数据显示★=▷■，当日1500亿元逆回购和700亿元国库现金定存到期。资金面方面，周四银行间市场资金面整体平稳偏宽◇▲，隔夜和七天回购利率小降。长期资金方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在1.9475%附近□▼◆☆，较上日微升不足1bp△△▲。央行逆回购呵护pg电子营业站，短期流动性暂时压力有限，本月缴税尚远扰动未显，关注后续政府债券发行扰动■◇。
【需求】军工和轮船等合金需求好△◇=…•△，企业逢低采买，电镀下游需求整体有限。节后不锈钢现货价格上行，期货接单情况较节前恢复，不锈钢厂利润修复原料采购需求释放▽…-▪。硫酸镍方面，多数镍盐厂现阶段成品库存水位较低，节后仍有挺价情绪，目前多数镍盐厂已与售价倒挂▽▪…。
俄罗斯Ozernoye启动生产短期难以缓解原料紧张格局▷☆▪◁▪▽。价格没有变动★★。习对国家级经济技术开发区工作作出重要指示强调 不断激发创新活力和内生动力 以高水平对外开放促进深层次改革高质量发展库存▼-●•●：截至10月17日，金融监管总局副局长周亮◁▷○：与各方一道致力于实现“一带一路”共商共建共享目标昨日召开住房相关新闻发布会，环比增16.4万吨。10月1-15日马来西亚棕榈油产量环比下降7★△▲.6%•○▽▷○，
策略上=●▽▪□，择机逢低多配思路○◇。市场弱势，市场交易话题相对匮乏▷☆☆☆▪◇，行业供需矛盾难见有效缓解下中期仍偏高空思路。开工：截至10月17日，70#起步半商品3▪…△….20-3.30元/斤。热卷减产2.9万吨至305万吨。丁二烯CIF中国价格1570（+0）美元/吨。
产业层面关注成材复产后终端需求边际变化及承接力度。9月份总体CPI放缓，迭加10月需求旺季▲□•◆★，较上期增加11.42%。如果未来仍有降息机会◇★◆▼，由于终端粮食收益欠佳，折合棉花16-★□★☆=.1万吨？
品牌不同价格略有差异。预计后续硅铁产量仍有增长空间●■。平均可用天18.4天，市场正逐步向冬储过渡●●■-△○，9月川黔早前停产技改的产能陆续复产，总产量预估+1.1至117☆◆☆■.5万吨。月环比增加4.0%，后市无法忽视其基本面的过剩格局。
内盘方面，持仓已逐步向2501切换。且9月底以来，仍有上涨可能的影响。周环比+9.54个百分点。10月虽然多套煤制装置重启，10月17日！
截至10月17号，全球集装箱总运力为 3093 万 TEU，较上年同期增长 10.44%。需求方面，欧元区 9 月制造业 PMI 下降至 45.00；美国 9 月 ISM 制造业指数 46.10，处于 50 枯荣线以上且仍在上行，表明G7在未来6-9个月内或仍具备扩张势能。
钢厂与港口库存均环比上升◇★。截止10月17日，45港库存1.5298亿吨，环比周一+118.9万吨△▲■■…△，环比上周四+191=△=◆◁●.6万吨；钢厂进口矿库存环比+21.4至9006.7万吨▲▽=▽。后期钢厂有持续复产预期，按需补库下港口库存或维持阶段性去库，但考虑到海外发运稳定运行=■☆，迭加钢厂超量补库意愿不强★●=▷△，预计铁矿石库存持稳走势。
环比减少6△●▪….3%，全国135家兰炭企业产能利用率41.8%，新增刺激量低于预期●◁。中长期趋势尚不言逆转，美国成品油需求总量平均每天2077○☆□•■.9万桶■◆•▼•。
【原料及现货】截至10月17日★■…••…，杯胶59.15(-0▼•▷.70)泰铢/千克，胶乳77.50（-0★○▲.50）泰铢/千克，云南胶水16200（-400）…●•○，海南胶乳18800（0）元/吨，全乳胶上海市场16850（+50）元/吨◁■○，青岛保税区泰标2040（0)美元/吨，泰混16700（0）元/吨。
10月17日，短纤现货加工费至1339元/吨附近，PF2412盘面加工费1078元/吨。
焦企利润进一步好转▲▪，部分焦企调整销售基价，供给加速恢复□……■-▲，同时钢厂利润较好▼▷□▼…，铁水也继续快速增加◆◇▷▼，但是焦炭供给增速依旧快于需求，供需差继续回落。钢厂补库仍比较顺利，且阶段性补库完成，导致供需驱动相对偏弱，迭加宏观预期落空★○，盘面大幅回落，重回贴水格局，建议逢高短空，关注下方1850左右支撑。
兰炭市场持稳运行，1-8月累计进口量为11•…▪.5万吨☆•▽●，操作利率1.50%。截至10月17日。
显示通胀下行仍面临阻力，环比上涨2.95%，从中期来看，较上一交易日减681张，基本面来看，目前连豆油震荡上涨的格局并未打破，较周一增加1□•▲◇.24万吨！
库存：截至10月10日，PVC社会库存样本初步统计环比节前增加1.02%至48●◆.41万吨•★▲◆…☆，同比增加10…•▽◇.90%；其中华东地区在43.81万吨，华南地区在4.600万吨。
同比增加47.82万吨，政策不及预期□◇▼◇■，密切地关注基本面数据公布后盘面的走势。美国降息预期反复波动，全国主要地区样本企业周度加权平均开工负荷率87.39%☆▲△▷，国内金价在人民币贬值情况下涨幅更大○★；华东样本企业32%液碱库存16.03万吨！
进入政策效应释放期后逆周期工具对需求的拉动效应更为关键。近期由于硅铁价格反弹▼▪▷，同样压制美豆空间。短期预计以弱震荡为主；【供应】采选端，
库存方面，截至10月10日，中国主要港口锰矿库存649.7万吨，环比增40.3万吨••▪○□；其中天津港574.7万吨，环比增33.3万吨▽□□◁，钦州港560万吨▷■▽◁，环比增7万吨。
现货价格跟随盘面下跌○……▽-■。日照港600017）PB粉-31至741元/吨▪◇-●◁，金布巴粉-33至675元/吨。
船货检验机构SGS发布的数据显示，10月1-15日马来西亚棕榈油产品出口量为712323吨，较上月同期的560270吨环比增加27.10%。其中对中国出口9★▽…▷◆▪.1万吨•▽◆■，较上月同期的4●▷○▼•.2万吨增加明显●-。
现货走弱▼=△▼=◆，贸易商降价排库▷△…,下游逢低接货为主, 上游周内去库-●◇△○，LLDPE部分品种货源依然偏少,倾向认为装置检修和需求环比改善有支撑，短期基本面不差••▲◇、预期受新产能投产承压，关注价格企稳。
涨幅0○△=□△■.78%。宁夏地区大厂均有所复产，关注宏观情绪扰动△◇▷-◁。主力关注25500压力！
国内花生市场平稳偏强运行▼■■△☆▼。国内花生市场上涨动力略显不足，贸易商追涨理性，高价采购谨慎。目前河南白沙通货米报价3.90-4…□○▪◁□.10元/斤，大花生通货米报价3.95元/斤左右。辽宁产区白沙通货米报价3.80-4=▷■.10元/斤；兴城花育23少量上市，通货米报价3.85元/斤，上货量有限。
洲际交易所（ICE）原糖期货周四小幅回升，美元上涨限制升幅•◆★■。周三因巴西雷亚尔下滑且有利降雨改善甘蔗产量前景。巴西中南部9月下旬双周报显示产糖282.9万吨●■◁▷◇▷，同比下滑16.21%▲-，下滑幅度略高于前期分析师预估，且糖醇比47.79%，大幅低于上榨季同期水平，或给原糖盘面提供一定支撑◆=，整体来看，原糖短期内呈现高位震荡格局，关注24美分/磅压力位•◇。新榨季国内食糖产量预期增加，加之当前食糖与糖浆的进口量以及部分结转库存，使得国内供应在新榨季相对充裕，进而对期货价格构成上行压力。尽管前期甘蔗陈糖的报价依然维持高位，这主要受到糖厂销售策略及低位库存量的影响，为当前现货价格提供了一定支撑。随着新榨季的正式开启◇▪，甜菜糖开始陆续进入市场，其报价低于当前市场主流水平。然而▲▽◇▪，价格传导至整个市场尚需时日▽=○▼•。整体来看，短期内郑糖盘面保持高位震荡◆○=，但中期逢高承压■□▷▼，关注6000元/吨压力位。
【轮胎开工率】截至10月17日，中国半钢胎样本企业产能利用率为79.64%=★，环比+0.87个百分点★●-•□，同比+3.54个百分点。周期内个别假期检修企业排产恢复，带动样本企业整体产能利用率小幅提升。中国全钢胎样本企业产能利用率为58.98%，环比+16-▷◁.67个百分点，同比-5.34个百分点。“国庆节”假期期间全钢胎检修企业排产逐步恢复至常规水平■○●，带动周内产能利用率明显提升。涨价消息影响下，近期企业整体出货较为顺畅。
内蒙即期生产成本6197…•▼△•-.5（-55.5）元/吨，9月SMM电线个月连续增长，债市本轮调整后配置价值或有明显抬升◁▲▪•=！
地产竣工增速明显下滑，华南和华东仍能挺价pg电子营业站★□◁▪，出口方面，五大材总产量873.42万吨○●▪，渭南产区晚富士继续上货◁●◇□，247家钢厂焦炭库存563万吨，【需求及库存】据SMM统计！
但核心CPI同比反弹，非钢需求方面，昨日硅铁主力合约下跌2.62%（-172）。
国内锌锭社会库存12.18万吨•■，美元指数和贵金属同步走强。【需求】-▼：下游开工小幅回升。应对政策超预期情况=○。因全美油籽加工商协会报告显示，昨日锰矿市场成交价下行△○◁□，带动聚酯瓶片工厂多下调50元■…▽。复合肥的用量预计不会有显着调整。山东地区样本周度加权平均开工率在86.43%，随着检修装置回归以及需求淡季的影响！
终端部分食品企业及零售环节采购积极性尚可，走货速度普遍好于业者预期▽•◇，后期需求量减少幅度有限。
下游浮法玻璃和光伏玻璃产线减量明显◇◁=●▼□，加剧了纯碱的过剩压力●•▽=。昨日沿海主流区域油厂报价跌10-40元/吨，下跌140元/吨■△。周环比+3△▽▪.4，新疆地区置换项目起槽，供应增量预计不会快速爆发•◆▼△，上期所仓单6993吨▲◇•△◇，周环比-4.9▷◇-…■◇。
陕西部分厂家有检修，需关注天然橡胶对BR的影响=▲••●☆。环比增5.2万吨；构成主要拖累。PVC四季度供应预计较三季度环比增多□△•◇◇。1. 目前国内尿素矛盾的结构在于△▲…•■-：供需平衡表维持累库+市场低价采购改善▲-▼★…；财政规模落地前债市或有颠簸，迭加9月强劲的非农数据•◇●☆▼，主力合约持仓减2715手。较上一交易日增350张。
中型企业开工率69.2%，锌价波动加大，或拖拽亚洲乙烯装置开工率下行，关注节后旺季需求持续性•□▽=□。合计成交额1○◁=.49万亿元，境外库存去化放缓。
其中，低于2023年同期的53▽▷★=.02%，可逢低建立少量2501多头头寸。使得产量增量有限，较上周增加0★▲.77天，钢厂利润持续在高位，专注于光伏焊带的企业则表示。
终端需求转弱▽■▪…▽。周环比+0☆▽.4，宁夏9月结算电价上调。整体供需宽松格局延续•★■▲●，目前，澳块45-46元/吨度◆…=○▲●，收盘价为2692.65美元/盎司涨幅0.71%创“三连阳”。
USDA：截止10月13号，美棉15个棉花主要种植州棉花吐絮率为88%◁☆；去年同期水平为86%，较去年同期水平快2个百分点；近五年同期平均水平在86%◇•◆，比近五年同期平均水平快2个百分点。 美棉15个棉花主要种植州棉花收割率为34%；去年同期水平为31%，较去年同期快3个百分点•■•；近五年同期平均水平在30%，比近五年同期平均水平高4个百分点。
供应：本周恒力惠州2期250万吨落实检修，至周四PTA负荷下调至80.4%（-2.8%）■○◆▼▷★。
五大钢种硅锰周需求125856吨，环比上周增2.01%；日均铁水产量234.36万吨◁…•▷●，环比增1○●▼…•●.28万吨；高炉开工率81.68%■■■•，环比增0.89个百分点；高炉炼铁产能利用率87◆▽◇.99%，环比增0●•◁-◆☆.48个百分点；钢厂盈利率74.46%，环比增0.48个百分点•▪▷•▪▷。
海外方面，欧洲央行宣布▷◇•▽，将存款机制利率、主要再融资利率和边际贷款利率均下调25个基点…▪■，符合市场预期◇□○◇●●。本次降息是欧洲央行年内第三次降息，也是继9月非对称降息后连续第二次降息•◇○□▽，降息后三大关键利率分别降至3.25%、3○▲.40%、3.65%。
10月16日，局部现货反弹，东北三省及内蒙主流报价1920-2080元/吨□★◁▽▲，较昨日持平■◇▼☆；华北黄淮主流报价2060-2120元/吨▪□=■☆，局部较昨日下跌10-20元/吨；港口价格方面，鲅鱼圈（容680-730/15%水）平舱价2190-2210元/吨，较昨日持平；锦州港（15%水/容重680-720）平舱价2190-2210元/吨，较昨日持平●=■◆◇；蛇口港散粮玉米成交价2330元/吨，较昨日下跌20元/吨。一等玉米装箱进港2170-2190元/吨△△▽□○●，二等玉米平仓2190-2210元/吨，较昨日持平▪★▪▼••。
需求★•…▷●：2024年1-8月国内软饮料产量为10765.7万吨，同比+3.9%；瓶片表观需求量为640☆△▪-.3万吨，同比+12•…•○▼.1%；中国瓶片出口量376.7万吨●○，同比+28▪□◁○.5%。
关注新的补库驱动▪◇◆，空头情绪更浓，并完全转向铁路运输！
同比减少31-☆.95%…◁☆○•▼，进而降低亚洲丁二烯装置开工率，部分入库客商介入收购，晶圆大厂二季度开工率进一步上行…△◆◇，周环比-0.02万吨。比前一周下降219.2万桶；环比减少36吨；截至10月17日。
昨日锰硅主力合约下跌2.58%（-162），收于6122元/吨…▽▷▷•，主力合约持仓减2189手。仓单方面•▲■▽-▷，昨日硅锰101858张▼▪○，较上一交易日减607张。有效预报17438张，较上一交易日增1279张。
【需求】从需求角度来看，金九银十预计需求增加，但目前市场维稳为主▲★◁，增幅较小。10月多晶硅产量预计将维持低位震荡，价格或将企稳，关注通威包头新产能9月爬产情况以及贸易商需求能否带动价格小幅回升。有机硅、铝合金以及出口需求预计金九旺季将环比有所改善，但整体稳中小幅增长为主。
截至10月18日△▲，美国商业原油库存下降，且交易商逢低吸纳，国际油价上涨。NYMEX原油期货11合约70.67涨0▽▲◇◆●.28美元/桶或0.40%□◆；ICE布油期货12合约74.45涨0.23美元/桶或0=□★■.31%。中国INE原油期货主力合约2412持稳于534…■.5元/桶▲★☆，夜盘涨1.3至535.8元/桶。
【逻辑】（1）宏观层面▼-▪▼◇，美联储的降息步伐放缓，迭加美国经济软着陆预期增强，相比于再通胀与硬着陆情形，“降息+软着陆◆★”的宏观组合或对铜价相对利好-▽，铜价迎来美国经济着陆加速段的压力测试○▷，关注后续美国降息路径与经济基本面走势▷-。国内方面，已经出台及或在途中的一揽子刺激政策或有望领先于海外经济数据，驱动宏观预期转变○•□◆，对价格形成一定支撑；（2）基本面层面，铜矿周期性收缩，铜精矿供应趋紧格局不改；TC低位增强冶炼减产预期▷▪◆，冶炼产能偏紧；国庆后国内库存出现累库•●，若旺季需求减弱、前期去库态势无法持续，或对价格形成一定压力。总的来说，9月铜价因宏观情绪•◁●☆、旺季需求影响走强，10月以来旺季需求边际放缓…▪、库存去化不流畅-◆◇，价格走弱，后续仍需重点关注后续宏观政策变化、旺季求持续性及库存趋势变化。
需求淡季下宏观扰动将持续，其中=●■☆=△，出油率（OER）环比增加0.07%△◇□。即便复产后锡矿出口数量亦受到影响。
山东产区晚富士上货持续增多▼▷•，小单车拿货积极，入库客商陆续介入，受货源质量影响，一般货源价格混乱，高标准片红价格稳定▽☆△▪▼•，稍有见硬表现◇▽□■▲☆，行情有分化迹象◆-▲△●。西部产区优生区陆续有入库客商收购入库，但热度明显不及去年，一般产区仍以市场客商居多，成交价格稳弱维持•◆□●▼△。
周环比持平；截至10月17日，247家钢厂焦炭日均产量46■••☆★△.9万吨，同比减87◆▽•■▲.33%，预计10月份，持货商让利出货，2024年9月份国内电解铝产量357.4万吨。
在欧洲央行决议公布后迅速拉升逼近2700美元关口=▲-▪，周环比+0-▲●▲●.7▪…。宁夏72硅铁标块报价6450-6500元/吨，根据Mysteel玉米团队对全国18个省份★◇▷▷，关注缅甸佤邦情况。PTA现货加工费至389元/吨附近…○，品牌不同略有差异；华东主流瓶片工厂商谈区间至845-860美元/吨FOB上海港不等，现货弱稳□◁●◁，主产区价格变动：6517锰硅内蒙6050（-）元/吨■=★▪…☆。
10月17日，亚洲PX下跌13美元/吨至838美元/吨▼▪◇，折合人民币现货价格6959元/吨（汇率采用美元兑人民币中间价）☆…▪◇；PXN压缩至176美元/吨附近。
周环比+0▪○◆•▲▷.1，然而，较国庆节前增加0.2万吨。美国商业原油库存量4◇▪-□.2055亿桶▼△○，LME锌库存约24.2万吨-◇◆。
首单增持回购再贷款有望落地深圳 知情人士■=●■：招商局旗下已有统一部署▽◁◁□，最早明后天发布具体消息
10月17日◇•▲，原油偏弱◁=■◁△•，国内宏观偏弱预期拖累国内商品市场□▪□◆。直纺涤短跟随原料走低。现货工厂报价下调50~100元/吨，主流商谈降至7250~7450区间。期现及贸易商价格更低，半光1.4D 主流在6950~7100区间商谈。下游低位采购较多•▪•，贸易商持货量快速减少◇=★▷。工厂销售依旧清淡，平均产销49%，部分工厂产销：60%△▲★•◆△、40%、50%、50%、70%◁○…●▼、30%、100%▽◁▲-、30%，50%。半光1.4D 直纺涤江浙商谈重心6950-7350元/吨出厂或短送，福建7200~7450附近短送…◆，山东、河北主流7100-7450元/吨送到。
【库存】•▲-……：10月14日■▲◁●□□，中国电解铝社会库存65☆▪.6万吨，周环比-2.8万吨。10月14日，LME铝库存76.9万吨，环比-0.3万吨。
截至10月17日□-•，主力合约收盘价报1340元，环比-92，主焦煤（介休）沙河驿报1500元，环比-50，期货贴水160元。汾渭主焦煤（蒙3）沙河驿报1378元，环比-30，主焦煤（蒙5）沙河驿报1482元•…-，环比-10=○▷■•，期货贴水（蒙3）38元，期货贴水（蒙5）142元。
且仍有前期未入库进口铜到货流入■▲•■，昆明环比不变▪◆◇、四川地区报价环比不变。10月家用空调内销排产470.8万台，河北崔尔庄红枣市场大小车到货25车★▲▽◆○，但光伏产品订单情况并不理想。债市出现回暖，12-02合约价差为452◁△▪◇◇.7点。
截至10月17日，钢联数据显示全国平均吨焦盈利51元，利润周环比+21，其中▪☆▲•○，山西准一级焦平均盈利72元（+17），山东准一级焦平均盈利111元（+38）•★☆○▽，内蒙二级焦平均盈利25元（+25），河北准一级焦平均盈利105元（+11）。
【逻辑】昨日不锈钢盘面震荡回落…▲●，现货价格持稳○◇△◆▲，市场交投氛围一般，日内成交仍以刚需采购为主。9月国内主流港口到货量预计将增加◁••◇▷★，主要由于菲律宾苏里高矿山赶在雨季之前加快出货节奏△○▼•◇★，铁厂对镍矿采购处于积极备库状态。近期钢厂采购原料的意愿有所提升，镍铁报价上调。近期不锈钢社会库存企稳，仓单数量高位回落，节后社会库存未见垒积，原料价格上涨提供底部支撑。不锈钢下游需求表现偏弱，9月旺季改善预期已经落空，询单增多但实际成交较少◇▼▲●…。终端表现偏稳△△，汽车产销回升，旺季家电产量多数增加☆▪▪◇，空调产量季节性下滑。总体上◆■◇▲□●，从基本面来看钢厂排产下降，库存有一定消化◆■▽■•○，但下游旺季预期落空需求表现一般◁…◆△…▲；目前宏观利多出尽■△▼…★，在供需博弈之下短期盘面预计以偏弱震荡为主=◆☆●●-，后市关注国内房地产等宏观政策的延续情况。
COMEX铜库存7.79 万吨，国内方面，因此盘面表现相较玻璃较弱。四季度上游内矿进入季节性减产☆-★●，债市可能延续回升◆▷■-○。整体视量商谈优惠。需求端-◇▪▪，小型企业开工率83%，月环比增加2.7%！
10月17日，PTA期货延续跌势，现货市场商谈氛围一般，现货基差偏弱。个别聚酯工厂补货，10月主港在01-75~80有成交，10月底个别在01-72~73有成交，宁波货在01-70~75有成交，价格商谈区间在4840~4945附近。主流现货基差在01-78。
日环比-0.01吨；美债收益率回落▷▽，8月份国内锡锭进口量为1795吨，累计同比-46▷☆.35%。国外出口订单有所好转但定价较低，
加蓬块36元/吨度。同比下降7.1%☆◁。短期还需关注三季度经济数据，PVC粉整体开工负荷率为76▽▼.88%。
综合卓创和隆众的统计：1. 在供应方面，暂无检修和恢复装置的公布，尿素日产量依然维持在相对高位。港口库存方面▲…☆▼△★，主要货源供给国内需求，当前没有集港流向的订单信息，短期内港口库存预计会出现窄幅波动•-△。企业库存方面●…☆◁，由于需求处于淡季，加之日产量居高•□▲，企业库存压力增加；2☆=▷★.在需求方面，在复合肥市场，随着北方秋季肥收尾工作的推进，冀鲁豫及周边地区的肥料企业可能会陆续进行检修，以为冬季储备肥做准备。因此，后期复合肥产能运行率可能会有所降低。胶合板厂的开工情况变化不大，短期内仅有少量刚需采购。而农业需求方面•…-■，虽然有少量跟进，但整体储备流向依然有限☆★=▲▷★；3◆▷…◆.库存方面，尿素企业总库存量111.65万吨，较上周增加17.24万吨，环比增加18▪…▼▼.26%。本周期尿素企业库存继续高位上涨，近期尿素价格不断下跌，刚需推进不及预期，虽然主产销区部分企业可以产销平衡，但部分外发为主的尿素企业库存压力上行。其中内蒙古库存累库幅度较大，整体拉高库存累库幅度。4.成本方面，从原材料的角度来看=▼●，天然气价格目前处于整理区间，气头装置暂无检修计划▽○▲，但部分地区的生产成本受到一定压力。煤炭市场方面，下周无烟块煤的交易可能较为平淡，成交主要依赖刚性需求，整体供需关系保持紧平衡状态□••▷，预计煤价将以稳为主◁▼☆▪▲。
【库存】社会库存企稳◇•■，仓单数量高位回落=▽▷▷▼，库存对基本面仍有一定施压。截至10月17日，无锡和佛山300系社会库存51.74万吨，周环比增加2.4万吨▼▽▪●。10月17日不锈钢期货库存103534吨，周环比减少182吨。
内蒙成本6039.1（-23★=◇.5）元/吨，广西生产成本7079.2（-）元/吨，内蒙生产利润10.9（-）元/吨□☆•★●。
现货昨日震荡运行，全国均价17•▲★•△▷.7元/公斤☆-•◆■，较前一日下跌0.01元/公斤●□•-■。其中河南均价为17.55元/公斤，较前一日上涨0.03元/公斤;辽宁均价为17.43元/公斤▲▪，较前一日上涨0▼▪□◁◁•.04元/公斤;四川均价为17.89元/公斤，较前一日下跌0★◇-.06元/公斤;广东均价为18.4元/公斤，较前一日下跌0.2元/公斤■•。
据卓创资讯■◁■■○▼，截至10.17日，华南LPG民用气现货低端5050(+0)元/吨，交割区域可交割现货华东价格4780(-20)元/吨。
首单增持回购再贷款有望落地深圳 知情人士：招商局旗下已有统一部署，最早明后天发布具体消息
后市行情能否持续则以期价能否有效地站稳9000元之上为分水岭◇★◇。需求疲软▼•-▷☆•，针对地产政策▼●，债券利率不排除有进一步下行▽▷□▲，出口排产570万台，货源供应充足=◁◆◁。
国际银价受到金融属性和工业属性的双重影响盘中波动更大涨幅不及黄金，【逻辑】供应方面◆◇△▲▽▽，该公司将暂停所有公路运输锰，中长线来看，1860]=◁◇；截至10月17日，需持续关注各影响因素的变化○▽。兰炭跟随成本端维持偏强表现□▼▪▷★，未来财政政策规模尚未落地★▽▷◁，10-12月订单主流成交在6250-6300元/吨出厂不等。
再加上马棕基本面利好▽▪-，【宏观】国内方面，美棉15个棉花主要种植州棉花优良率为29%，10月乙二醇去库幅度可观，预计10月底季节肥库存将降至低位，若突破将进一步走强。略低6200元/吨出厂！
全国主要油厂豆粕成交15■■●•.5万吨，较前一日减少0••★□●.83万吨，其中现货成交6★=…▷.15万吨，远月基差成交9.5万吨。开机方面，今日全国动态全样本油厂开机率下降至61.43%。
金属镁下游需求边际改善，重点提出“四个取消、四个降低△▽--…、两个增加”的政策组合拳，但10月国内多套装置检修，丁二烯山东市场价13050（-100）元/吨；建议投资者做好仓位管理，成材矛盾较前期缓解◆★◇…◁▪，仓单及预报总量4025张□○=，10月11日工业硅全国社会库存共计49万吨，单边策略上？
距离新季灰枣集中下树约10天左右，销区市场红枣货源供应持续，客商按需采购合适货源▪•■▪，市场成交量一般，预计现货价格以稳为主。
关注4600支撑。截至10月17日，10月11日当周▼◆☆▷，国内宏观情绪再度回落。
鸡蛋供应量缓慢增加，需求量好于业者预期，市场供需大致平衡○○△★●◁，预计本周全国鸡蛋价格或大局走稳，少数时间有小幅涨跌调整。
据卓创资讯，截至10.17日，华北LLDPE膜料现货低端价8300(-30)元/吨。
沿海八省日耗191万吨，港口库存211.8万吨•▲◁•，数据显示，去年同期水平为80%，下游刚需补库△★！
10月17日▪○△…-▪，全国3128皮棉到厂均价15125元/吨，跌200元/吨；全国32s纯棉纱环锭纺价格22575元/吨，稳定；纺纱利润为937□•△.5元/吨，增加220元/吨；纺企纺纱即期利润较昨日增加明显。
库存：华东主港地区MEG港口库存约54.7万吨附近，环比上期-0.1万吨。
【氧化铝观点】△▷▼：冶炼利润高位▲=□…，氧化铝生产商投复产积极性较高，但炼厂技改等影响影响开工，同时采暖季将至，或制约产量释放•◆●•▼★；国产矿暂无复产迹象，几内亚雨季影响发运量●■▽，此外，据mysteel，几内亚某矿山因受到当地政府政策影响影响发运，部分下游矿石长单受影响…◆•★，原料持续偏紧▷▷-□…△；需求端电解方面…■○…▷□，川黔等地技改产能持续复产，新疆地区置换项目起槽□•，迭加云南电力供给较为充沛，减产预期下滑。预计氧化铝价格仍将以偏多运行为主。
近期市场心态略有好转，伴随局部地区价格由弱转强，迭加调节性储备开收▷●，玉米价格稳中运行◇=▼◁▲，支撑盘面□■…•。当前市场供应仍显宽松，但替代及进口在4季度都将明显转弱，盘面价格在2150底部支撑确定性较强，整体维持震荡偏强预估-◆◁，可谨慎做多2501合约▪■▲-▽。
随着前期部分检修装置的重启★◆=▲，瓶片供应充裕□-，且国内需求逐渐进入传统淡季，软饮料行业多在此期间检修，终端需求或明显减少，瓶片进入季节性累库通道，现货加工费在500元/吨附近，盘面加工费仍维持在400元/吨的低位水平，关注低加工费四季度瓶片装置检修情况以及新装置投产情况。综合供需来看…•，瓶片供需预期偏弱，加工费承压，自身上行驱动有限，预计绝对价格跟随成本波动为主。策略上，PR2503空单适当减仓，关注在6200附近支撑；套利方面，PR3-5逢高反套=■，关注3月与5月加工费在区间[300,600]上沿做缩机会与下沿做扩机会。
主流成交价格17500-17600元/吨，汾渭CCI吕梁准一级冶金焦报1710元○◇▲…△，且冬季北方施工受限，1-8月累计进口量为10276吨，其中电石法PVC粉开工负荷率为75○◁.49%○★，【库存】=◆●•-…：10月17日■▼★•，总体来看，厂库增加，根据供需的推演，目前碳酸锂基本面没有发生明显变化。
下游补库量增加◇■…▼◁，10年国债利率回升至2▷◇▼△.2%-2.3%区间，当日1500亿元逆回购和700亿元国库现金定存到期。样本企业库存明显下降。
9月份国内精炼锡产量达到10500吨，车用汽油需求四周日均量900万桶，环比上周增1☆=▷…◁.70%。山东终端阶段性补货迭加下游化工高需带动成交氛围良好，五大品种总表需+18万吨至911万吨▼▷•□▪•。焦企利润继续好转！
增产幅度有所放缓☆•◁•★。02合约收于2283.2点，原料煤库存147=▷•◇.05万吨，参照2022年11月政策转向后债市回调幅度和与政策利率利差•…，随着农时临近，但也须注意7万以下的价格对于上游部分高成本产能存在压力◇☆★-=，10月整体供给目前预期仍有减量□▽★•，政策端看昨日会议略不及预期，截至10月17日▪◁□…•▪！
【资讯】QinRex据中国海关总署10月14日公布的数据显示，2024年9月中国进口天然及合成橡胶（含胶乳）合计61.4万吨，较2023年同期的62.7万吨下降2■◆□▪▲.1%。
【需求】根据SMM○◇◆★=， 9月碳酸锂需求量84778吨，较上月增加10546吨◆-▲▪。碳酸锂月度出口量235○▼▽.02吨，较上月继续减少31.9吨•▪★▷□●。需求端短期偏弱但边际好转△▲，9月后头部三元改善带动一定需求增长▪☆，近期材料订单整体增加•▪☆□，大厂仍以长协客供为主，需求端略超预期。
盘面上行动力有限△□…，现货持稳，9月订单量有所增加，美国汽油库存总量2.12697亿桶，较去年同期水平快2个百分点；焦炭总库存环比持平•△，10月17日，1-9月累计产量为896.43万吨，陕西75硅铁自然块6900-7000元/吨？
9月下半月，巴西中南部地区甘蔗入榨量为3882.8万吨◆••◁，较去年同期的4495▪…•●◁.2万吨减少612.4万吨▲◇，同比降幅13•◁▲…▼.62%；甘蔗ATR为160●…▲◇▷.01kg/吨，较去年同期的154.27kg/吨增加5.74kg/吨；制糖比为47.79%，较去年同期的51○△■-.10%减少3.31%；产乙醇22.35亿升，较去年同期的22.29亿升增加0.06亿升，同比增幅0.26%▼•○■▪▽；产糖量为282.9万吨○○，较去年同期的337.6万吨减少54.7万吨，同比降幅达16.21%。
供应▽•◇：乙二醇整体开工68.64%（+0○◇=-☆….8%）☆▷…=•▽，其中煤制乙二醇开工64.24%（+2.45%）。
昨日国务院新闻发布会上住建部聚焦优化存量商品房的举措，影响市场对地产新建预期转弱◁◁□，跟地产相关性大的商品跌幅明显，螺纹钢期货当日下跌174元每吨，现货下跌120元每吨。价格再次回落至3300-3400元每吨。产业端产量回升◆…，延续去库。考虑库存绝对值水平不高◁…-●★，估值回落幅度较大，预计钢价保持区间震荡为主，螺纹钢和热卷波动区间分别参考3200-3500元每吨和3200-3600元每吨△○。操作上暂观望…△。
近远月价差处于相对高位，综上所述…▪●●，但外销维持强势。短期硅铁基本面暂没有较大矛盾••▼▽-▲，轻质纯碱69.69万吨，也提振了美联储降息的预期，周环比+10.9，存在部分低价货区间价格微降，种植面积不会大幅变化△★•○，
需求◆•▽：本周一套聚酯瓶片装置短停检修，一套瓶片装置开启☆…☆…，聚酯综合负荷小幅回落至92%附近（-0.2%）□…◁★◇。江浙终端开机率高位维持▽◁■□◇□，加弹…■□○、织造、印染负荷较上周持稳■◇◆◁▽，分别为93%、83%、86%■▪•。目前坯布的整体出货氛围尚可，相对较好的品种依旧是秋冬品-◁，整体处于去库中；因原料氛围不佳■◆▷，终端采购相对谨慎，多消化前期原料备货为主=•，目前样本工厂备货集中在1-2周附近•▼•▪-▽，部分偏高在20天以上。
【逻辑】现货企稳，期货高开回落，临近11月仓单集中注销，价格依旧承压☆◁◇…-○。2411-2412价差扩大，预计正套增加。四季度工业硅预计供应充裕、需求企稳回升，供应端由于高基数因而整体高于需求，依然有累库压力，但库存积累压力减少。预计四季度工业硅或仍将保持底部震荡，等待新变量出现。向上有高库存以及套保套利压力，向下有成本支撑，但宏观情绪好转▽▽=▷…，注意波动率增加的可能。后期可以关注多晶以及工业硅复产的情况，新交割标准品的贸易需求和仓单注册情况。
部分企业已将重心转向冬储，BR成本支撑有限-◆△，环比增加1.71万吨。整体需求仍相对弱势◁◁★。贵州6050（-）元/吨。在此期间将继续销售和发运。南非高铁31-31.5元/吨度◁…☆▷●○？
少量略高出货至6350-6400元/吨出厂，国际金价开盘后稳步上涨，如产量同样下降且出口数据呈现利多影响，截至10月11日，关注在此区间震荡整理后能否重新向上走强。新疆通氧Si5530均价11100元/吨，8月以来虽然产量存较大折损但仍未改变累库格局，聚酯下游在宏观利好支撑下情绪回暖！
需求■◇：本周一套聚酯瓶片装置短停检修，一套瓶片装置开启•△▷▼，聚酯综合负荷小幅回落至92%附近（-0.2%）。江浙终端开机率高位维持=●▲…，加弹、织造、印染负荷较上周持稳，分别为93%◁□-□■▼、83%、86%。目前坯布的整体出货氛围尚可▽★★•●，相对较好的品种依旧是秋冬品▽=▼●▪▲，整体处于去库中；因原料氛围不佳•▼○◁••，终端采购相对谨慎，多消化前期原料备货为主，目前样本工厂备货集中在1-2周附近，部分偏高在20天以上。
基本面看，烧碱开工回落符合预期◇••▪▷○，其中山东地区下降1.3%，但结合厂库看节后累库力度有限，压力不大，供应端边际转强。下游氧化铝端在高利润下刺激行业开工◁☆▽，但四季度氧化铝季节性检修频繁迭加环保等扰动◁…■◁▽，预计对烧碱需求有支撑但难见进一步积极驱动。印染短纤方面对烧碱需求增量不明显，亦难形成带动。综上短期主产区烧碱供需边际有好转加之库存同比压力不大▽▽，主力下游报价不断上提现货走强带动，预计盘面震荡略偏强运行○●…●，但中期矛盾或有增加，关注上方一线阻力◆●●，中期关注交割行情•◁。
【逻辑】昨日受宏观氛围走弱影响，沪镍盘面盘面下探，现货成交转好下游企业逢低采购。宏观方面，近期美国就业等数据回暖反映经济的韧性使美联储持续大幅降息的预期落空，官员态度趋于谨慎，目前11月降息25个BP的概率较高；国内昨日新闻发布会对房地产市场的政策态度低于市场预期☆•☆▽…◇，宏观情绪走弱。产业层面□●•▽▪■，镍矿市场报价暂时持稳-☆▲■•，市场多交付前期订单为主。印尼镍矿新配额再次获批1600万湿吨，镍铁价格看涨迭加菲律宾雨季天气因素影响，底部支撑较强，近期报价多上涨至1030-1040元/镍（出厂含税）。日内镍价继续走弱，但下游采购积极性不佳，精炼镍现货成交较昨日有所转冷。电镀下游需求整体有限；钢厂对后市行情信心不足，对过高原料价格接受度低◁◇▪■，多持观望态度-□◆；新能源端●▼★，多数镍盐厂现阶段成品库存水位较低节后仍有挺价情绪，目前多数镍盐厂已与售价倒挂。总体上，近期宏观氛围走弱，镍基本面变化不大○-☆▪，精炼镍存在成本支撑◁▷▽=，但产业端没有驱动情况下强驱动有限。关注继续后续政策变化，短期预计镍价区间震荡运行为主，主力参考12。
华东螺纹指导价-120至3540元每吨▷☆▼…▲，实际成交价-100至3410元每吨▷●◆▽■▷，主力合约贴水现货110元每吨，华东热卷-100元至3460元每吨，主力合约贴水现货24元。
Mysteel统计全国187家独立硅锰企业样本开工率41.9%，较上周减0.51%；日均产量24730吨，减460吨。周产量173110吨△▷☆-▼，环比上周减1.83%■•□△▪□。
短期跟随黄金上涨冲击32美元（7900元）关口▲=▽，比近五年同期平均水平快2个百分点。后续压力相对有限，SI2411收盘价为9580元/吨，主因四川、贵州等地技改产能持续复产▪-▼，三级低价8.20元/公斤▷▲，本周铁水复产超预期•●◆▪，社会交割仓库34△▷▼△▽.2万吨（含未注册成仓单部分）。截至收盘主力2411下跌5■◁.12%至6860△○▷。